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银行突击揽储曾导致M2上下乱窜引李克强过

发布时间:2019-10-09 22:22:44 编辑:笔名

  银行突击揽储曾导致M2上下乱窜 引李克强过问

  M2数据失真引起中国领导人过问,银监会等管理机构近日为此出台新规,加强管理银行的存款偏离度。分析人士认为新规“治标并未治本”,银行可能提前冲存款化解监管,存贷比的刚性约束未除,还可能激化融资难。

  商业银行存款“冲时点”问题由来已久,今年上半年表现也十分明显。存款月末冲高、月初回落,月末存款偏离度较高,季末尤为突出。路透由银行业业内人士处获悉,李克强总理曾在某次高层会议上过问冲时点导致的M2增速上下乱窜、以至失真的问题。

  日前中国银监会、财政部、中国央行联合发布通知,要求商业银行加强存款稳定性管理,完善绩效考评体系,约束月末存款“冲时点”行为,月末存款偏离度不得超过3%。

  所谓存款偏离度指标,是指各项存款余额/日均存款余额-1,用来测算存款的波动性,属于银行主要经营状况指标之一。上述通知要求设置月末存款偏离度指标,即(月末最后一日各项存款-本月日均存款)/本月日均存款100%,明确该项指标不得超过3%。

  虽然存款“冲时点”已得到高层重视,并出台规定加强管理,但分析人士认为,适时适度放开、甚至取消存贷比考核才能从根本上解决问题。

  银监会在新规中列出“八不得”,要求商业银行不得运用高息揽储吸存、非法返利吸存、通过理财产品和同业业务倒存、以贷转存吸存等八种手段违规吸收和虚假增加存款。

  银监会新规规定,对于月末存款偏离度超过3%的银行,自下月起连续暂停准入事项三个月以上;对于一年之内月末存款偏离度两次超过3%的银行,适当降低其年度监管评级。

  国信证券固定收益团队认为,即使加强银行存款偏离度管理,恐怕也无法平抑季度末货币市场利率高企的波动,因为以往拉存款白热化的时点是月末,新规将导致导致银行大幅增加存款的时间段提前,如前两周就主动拉存款。国信指出:

  “从本规定来看,没有降低利率波动(只是将其前置或延长),而且令冲存款的难度加大,在存贷比刚性约束下,反而可能导致融资更难获得。”

  中金债券团队也认为,银行只要稍微提前冲存款的时点就可化解上述监管。破除陋习应改变银行对存款的依赖性,比如放松存贷比指标的约束或者放开存款上限。

  由于今年银行分支行普遍未完成放贷和存款的业绩指标,中金预计,短期来看9月末可能仍是银行冲存款的关键时点。

  鉴于目前资金格局较不均衡,主要资金融出方集中在政策性银行,中金建议,投资者仍需提防9月末流动性冲击,如果叠加IPO冲击更要提防。其报告指出:

  “9月份是成皇败寇的关键,因此我们的草根调研显示不少银行分支行仍有较强的准备在9月份冲存款的冲动,而冲动是魔鬼。”

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